Die Banken brechen erneut ein, da die Rettungsaktionen die Ruhe nicht wiederherstellen können

• Problematische Kreditgeber in den USA und Europa waren erneut rückläufig
• Die letzte Liquidation erfolgt nur einen Tag, nachdem First Republic eine Rettungsleine in Höhe von 25 Milliarden Pfund erhalten hat
• Dieses Rettungspaket selbst kam nur wenige Stunden nach dem Rettungspaket der Credit Suisse in Höhe von 45 Milliarden Pfund.

Bankaktien fielen auf beiden Seiten des Atlantiks, da die Bemühungen zur Stützung des Finanzsystems die Nerven der Anleger nicht beruhigen konnten.

Nach einer brutalen Woche an den Märkten auf der ganzen Welt waren angeschlagene Kreditgeber in den USA und Europa wieder rückläufig – trotz Rettungspaketen der in Zürich ansässigen Credit Suisse und der in San Francisco ansässigen First Republic.

Die letzte Liquidation erfolgte nur einen Tag, nachdem First Republic in einem verzweifelten Versuch, das Vertrauen zu stärken, eine Rettungsleine in Höhe von 25 Milliarden Pfund gegeben wurde.

Dieses Rettungspaket selbst kam nur wenige Stunden nach der 45-Milliarden-Pfund-Rettungsaktion für die Credit Suisse.

Aber es trug wenig dazu bei, die Märkte zu beruhigen, die durch den Zusammenbruch von drei US-Regionalbanken in schneller Folge erschüttert wurden – Silvergate am 8. März, Silicon Valley Bank (SVB) am 10. März und Signature Bank zwei Tage danach.

Da die Anleger das Schlimmste noch befürchten, verlor First Republic im frühen Handel weitere 32,8 %. Andere regionale Gläubiger, die die Hitze zu spüren bekamen, waren Pacific West mit einem Minus von 7,2 %, Western Alliance mit einem Minus von 15,1 %, Zions Bancorporation mit einem Minus von 3,9 % und Comerica mit einem Minus von 5,2 %. In Europa fiel die Credit Suisse um 10,9 %.

Der Rückgang war an den Aktienmärkten auf der ganzen Welt zu spüren, wobei der FTSE 100 frühe Gewinne aufgab und um 1 % oder 74,63 Punkte auf 7.335,4 Punkte schloss.

Neil Wilson, Stratege bei Markets.com, warnte vor „Angst und Abneigung in Banken und Märkten“ und fügte hinzu: „Wir sind nicht über dem Berg“.

Es bereitet die Voraussetzungen für ein hartes Wochenende für Branchenchefs, Aufsichtsbehörden, Zentralbanker und Regierungsminister und -beamte vor der Wiedereröffnung der Märkte am Montagmorgen.

Die Liquidation erfolgte trotz der Tatsache, dass sich am Donnerstagabend eine Gruppe der größten amerikanischen Banken zusammengetan hatte, um 25 Milliarden Pfund in First Republic zu pumpen.

Es stellt sich nun ernsthaft die Frage, was getan werden kann, um die Krise im Bankensektor einzudämmen, da das Vertrauen weiter erodiert.

Investoren kritisierten die Entscheidung, Hilfe in die Erste Republik zu pumpen, scharf und sagten, es sei ein Fehler gewesen, die größten Gläubiger des Landes einem hochriskantem Vermögenswert auszusetzen. Bill Ackman von der Hedgefonds-Verwaltungsfirma Pershing Square sagte in einem Tweet, dass dies „ein falsches Vertrauensgefühl“ in den Kreditgeber geschaffen und eine finanzielle Ansteckung verbreitet habe.

„Es wirft mehr Fragen auf, als es beantwortet – es ist eine schlechte Politik“, fuhr der Investor fort. „Ich habe vorher gesagt, dass Zeit wichtig ist. Wir lassen die Tage vergehen. Halbe Sachen funktionieren nicht, wenn es eine Vertrauenskrise gibt.

Die Europäische Zentralbank hat gestern ein außerplanmäßiges Treffen einberufen, um zu erörtern, wie die Ansteckung gestoppt werden kann, und den Zustand des Bankensektors der Eurozone.

Die Bank of England sagte, sie beobachte die Situation und bleibe jederzeit mit Banken und Aufsichtsbehörden „engagiert“.

Aber die Credit Suisse hatte wenig Ruhe, da die 1856 gegründete Bank von rechtlichen Schritten einer Gruppe von Investoren getroffen wurde, die behaupteten, sie habe ihre Aussichten vor dem Crash in dieser Woche überbewertet.

Die Schweizer Behörden prüfen eine mögliche Allianz mit der UBS, um die Credit Suisse zu stützen – es wird jedoch davon ausgegangen, dass es Widerstand gegen die Idee gibt. UBS will sich auf ihre eigene Vermögensverwaltungsstrategie konzentrieren und zögert, Credit Suisse-bezogene Risiken einzugehen, sagen Quellen.

Analysten halten eine Zerschlagung der Credit Suisse nach wie vor für die wahrscheinlichste Lösung.

Letzte Woche gab die Credit Suisse bei der Veröffentlichung ihres Jahresberichts Ende 2022 zu, dass sie „wesentliche Schwächen“ in ihren Berichtsverfahren und Kontrollen hatte.

Stuart Cole, Chefmakroökonom des Liquiditätsanbieters Equiti Capital, sagte: „Wir sind noch lange nicht über dem Berg.“ Craig Erlam, Analyst bei Oanda, sagte: „Wir müssen das Wochenende ohne weiteres Drama überstehen.“