Die Schweiz bereitet sich laut drei mit der Situation vertrauten Personen auf Notmassnahmen vor, um die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS zu beschleunigen, da die Banken und ihre Aufsichtsbehörden um den Abschluss eines Fusionsabkommens kämpfen.
Nach Schweizer Recht müsste UBS den Aktionären normalerweise sechs Wochen Zeit geben, um sich über die Übernahme zu beraten, was die beiden größten Gläubiger der Schweiz zusammenbringen würde.
Drei über die Situation informierte Personen sagten, die UBS habe angedeutet, dass Notfallmassnahmen ergriffen würden, um die Konsultationsfrist zu überspringen. Details würden noch ausgearbeitet, sagte eine der Personen.
Die Schweizer Aufsichtsbehörden und ihr Finanzministerium reagierten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren. Die Schweizer Zentralbank, Credit Suisse und UBS lehnten eine Stellungnahme ab.
Die Schweizerische Nationalbank und die Aufsichtsbehörde Finma haben internationalen Kollegen mitgeteilt, dass sie einen Deal mit der UBS als einzige Option ansehen, um einen Vertrauensbruch in die Credit Suisse zu verhindern, und darauf hinarbeiten, bis Samstagnacht eine regulatorische Einigung zu erzielen.
Das Schweizer Kabinett traf sich am Samstagabend zu einer Dringlichkeitssitzung, um über die Zukunft der Credit Suisse zu beraten. Das Kabinett traf sich im Finanzministerium in Bern zu einer Reihe von Präsentationen von Regierungsvertretern, der Schweizerischen Nationalbank, der Marktaufsicht Finma und Vertretern des Bankensektors.
An diesem Wochenende treffen sich die Vorstände der beiden Banken. Die wichtigsten Aufsichtsbehörden der Credit Suisse in den Vereinigten Staaten, Grossbritannien und der Schweiz erwägen die rechtliche Struktur eines Deals und mehrere Zugeständnisse, die UBS beantragt hat.
UBS möchte, dass alle Forderungen, die ihr im Rahmen der globalen Kapitalvorschriften gegenüber den größten Banken der Welt entstehen würden, schrittweise eingestellt werden können. Darüber hinaus hat die UBS irgendeine Form von staatlicher Entschädigung oder Vergleich beantragt, um zukünftige Rechtskosten zu decken, sagte einer der Personen.
Die Credit Suisse hat für 2022 CHF 1,2 Milliarden an gesetzlichen Rückstellungen vorgesehen und warnt davor, dass ungelöste Klagen und behördliche Untersuchungen weitere CHF 1,2 Milliarden hinzufügen könnten.
Das Führungsteam von UBS ist besorgt über die Übernahme der Investmentbank der Credit Suisse, die in den letzten Jahren die Quelle vieler Skandale und Verluste war, so die mit ihrer Denkweise vertrauten Personen. Sie würden die Argumente für die Ausgliederung des größten Teils des Geschäfts in eine neue Abteilung von CS First Boston gerne neu bewerten.
Der Ansturm auf einen Deal kommt Tage, nachdem die Schweizer Zentralbank gezwungen war, der Credit Suisse eine Notfallkreditlinie in Höhe von 50 Milliarden Franken (54 Milliarden US-Dollar) zur Verfügung zu stellen.
Das konnte den Rückgang des Aktienkurses nicht stoppen, der auf Rekordtiefs fiel, nachdem der größte Investor die Bereitstellung von mehr Kapital ausgeschlossen hatte und der Vorsitzende zugab, dass die Abwanderung von Vermögensverwaltungskunden anhielt.
Der Einlagenabfluss der Credit Suisse belief sich Ende letzter Woche an einem Tag auf über 10 Milliarden Schweizer Franken (10,8 Milliarden US-Dollar), da die Angst um ihre Gesundheit zunahm, so zwei mit der Situation vertraute Personen.
Auch die Aktien anderer europäischer Banken wurden von der Vertrauenskrise, die durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank am vergangenen Wochenende ausgelöst wurde, hart getroffen.
Die mögliche Übernahme spiegelt die krasse Divergenz in den Geschicken der beiden Banken wider. In den letzten drei Jahren sind die Aktien der UBS um etwa 120 Prozent gestiegen, während die des kleineren Konkurrenten um etwa 70 Prozent gefallen sind.
Ersteres hat eine Marktkapitalisierung von 56,6 Milliarden US-Dollar, während die Credit Suisse den Handel am Freitag mit einem Wert von 8 Milliarden US-Dollar beendete. Im Jahr 2022 erwirtschaftete die UBS einen Gewinn von 7,6 Milliarden US-Dollar, während die Credit Suisse einen Verlust von 7,9 Milliarden US-Dollar verzeichnete und damit alle Gewinne des vorangegangenen Jahrzehnts zunichte machte.
Die Schweizer Aufsichtsbehörden teilten ihren US-amerikanischen und britischen Kollegen am späten Freitag mit, dass die Fusion der beiden Banken “Plan A” sei, um einen Zusammenbruch des Anlegervertrauens in die Credit Suisse zu verhindern, sagte einer der Personen. Es gibt keine Garantie, dass eine Einigung erzielt wird.
Händler gaben der Credit Suisse den Codenamen Cedar und die UBS ist als Ulmus bekannt, so die über die Angelegenheit informierten Personen.
Die Tatsache, dass SNB und Finma eine Schweizer Lösung favorisierten, schreckte andere potenzielle Bieter ab. Der US-Investmentriese BlackRock hat nach Angaben von mit der Angelegenheit vertrauten Personen einen konkurrierenden Ansatz ausgearbeitet, verschiedene Optionen abgewogen und mit anderen potenziellen Investoren gesprochen.
Eine vollständige Fusion von UBS und Credit Suisse würde eines der größten systemrelevanten globalen Finanzinstitute in Europa schaffen. Die Bilanzsumme von UBS beträgt 1,1 Billionen US-Dollar und die von Credit Suisse 575 Milliarden US-Dollar. Ein so großes Geschäft kann jedoch sehr schwierig zu führen sein.
Die Financial Times berichtete zuvor, dass andere in Betracht gezogene Optionen die Aufspaltung der Credit Suisse und die Beschaffung von Mitteln durch ein öffentliches Angebot ihrer eingeschränkten Schweizer Sparte umfassen, wobei die Vermögens- und Vermögensverwaltungseinheiten an UBS oder andere Bieter verkauft werden.
UBS ist in höchster Alarmbereitschaft für einen Notfall-Rettungsaufruf der Schweizer Regierung, nachdem die Anleger angesichts der jüngsten Umstrukturierung der Credit Suisse misstrauisch geworden sind. Im vergangenen Jahr kündigte Vorstandsvorsitzender Ulrich Körner einen Plan an, 9.000 Stellen abzubauen und einen Großteil seiner Investmentbank in eine neue Einheit namens First Boston umzuwandeln, die vom ehemaligen Vorstandsmitglied Michael Klein geleitet wird.
Mit zusätzlicher Berichterstattung von Sam Jones in Zürich